证明零息债券的久期等于其期限

A

票面利息率10%,100/1000债券票面收益率又称名义收益率或票息率,是债券票面上的固定利率,即年利息收入与债券面额之比率

1.纯贴现债券,即zerocouponbond,价格=1000/(1+8%)^5=680.58美元2.息票=1000*7%=70元假设每年年底付息一次,则价格=70/(1+10%)^1+70/(1+1

假设债券面值为A,折现率为R,债券B的售价为B债券A,B的久期可以这样计算：DA ={[0.06A/(1+R)]*1+[0.06A/(1+R)2 ]*2+……+[(0.06A+A)

是的.利率期限结构（TermStructureofInterestRates）是指某个时点不同期限的即期利率与到期期限的关系及变化规律.由于零息债券的到期收益率等于相同期限的市场即期利率,从对应关系上

债券价格P是未来一系列现金流的贴现,久期D就是以折现现金流为权重的未来现金流的平均回流时间.债券中一个最重要的概念就是久期,主要是为了定量的度量利率风险,但麦考利久期不易度量,所以引入了一个修正久期D

修正久期=麦考利久期÷[1+(Y/N)]在本题中,1+Y/N=1+11.5%/2=1.0575所以修正久期=13.083/1.0575=12.37163D是最合适的答案

时期现金流现金流量的现值t*PVCF^b165.66035.6603265.340010.6800310688.9996266.9988总计100.0000283.3391久期=283.3391/10

在TIBAplusII计算器中,输入FV1000PMT100I/Y12n10CPTPV得到-887.00,即现在债券的价值是887.00元再问：那如果将票面利率提高到11%，其他因素不变，怎么求投资者

市场利率等于息票率的情况下,价格等于票面价值,即债券价格为100元

久期=加权现金流÷价格当到期收益率为6%时,等于票面利率,债券价格即为票面价格,设为100元.每次息票=100*6%=6元久期=[6*1/(1+6%)+6*2/(1+6%)^2+6*3/(1+6%)^

票面利率是0.1,那么每年付息=1000*0.1=100元,市场利率是0.12,十年后偿还本金,最笨、最直接的算法,如下：债券价值=100/(1+0.12)+100/(1+0.12)^2+100/(1

零息债券是指以贴现方式发行,不附息票,而于到期日时按面值一次性支付本利的债券.零息债券是一种较为常见的金融工具创新.但是,税法的变化影响了市场对它的热情.零息债券不支付利息,象财政储蓄债券一样,按票面

久期度是一种测度债券发生现金流的平均期限的方法.由于债券价格敏感性会随着到期时间的增长而增加,久期也可用来测度债券对利率变化的敏感性,根据债券的每次息票利息或本金支付时间的加权平均来计算久期.决定久期

所谓久期（Duration）是用来衡量债券持有者在收到现金付款之前,平均需要等待多长时间.期限为n年的零息票债券的久期就为n年,而期限为n年的附息票债券的久期则小于n年.在债券投资里,久期被用来衡量债

债券息票为10元,价格用excel计算得,96.30元久期=(1*10/(1+11%)^1+2*10/(1+11%)^2+3*10/(1+11%)^3+4*10/(1+11%)^4+5*10/(1+1

15年期,8%久期最大.时间越长久期越大,息票越小久期越大.

到期时间是与债券久期因素呈正比关系,而票面利率、付息频率、到期收益率呈反比关系.久期可以理解为在考虑资金时间成本后的资金回收速度,且这些实际上可以根据久期定理可以知道这些关系的(在其他条件相同情况下)

如果是准备考证券投资分析,这类题不看也罢,算起来太累,而且考试的时候计算题也不多,最多4道.所以如果有空,还是多看点题目吧.

920=70/(1+y)+70/(1+y)^2+70/(1+y)^3+.70/(1+y)^9+1070/(1+y)^10求最终的平均收益率就是求每期票面利息和到期本金支付的一系列现金流之和等于购买价格