·周K线·月K线·MACD·TRIX·DMI·EXPMA·BRAR·CR·VR·PSY·OBV·ASI·EMV·WVAD

·周K线
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周K线是指以周一的开盘价,周五的收盘价,全周最高价和全周最低价来画的K线图.月K线则以一个月的第一个交易日的开盘价,最后一个交易日的收盘价和全月最高价与全月最低价来画的K线图,同理可以推得年K线定义.周K线,月K线常用于研判中期行情.对于短线操作者来说,众多分析软件提供的5分钟K线、15分钟K线、30分钟K线和60分钟K线也具有重要的参考价值
　　MACD是根据两条不同速度的指数平滑移动平均线来计算两者之间的离差状况作为行情研判的基础,实际是运用快速与慢速移动平均线聚合与分离的征兆,来判断买进与卖出的时机与信号,在实际操作中,MACD指标不但具备抄底(价格、MACD背离时)、捕捉强势上涨点(MACD连续二次翻红时买入)的功能,而且能够捕捉最佳卖点,帮助投资者成功逃顶.其常见的逃顶方法有：
　　1、股价横盘、MACD指标死叉卖出.指股价经过大幅拉升后横盘整理,形成一个相对高点,MACD指标率先出现死叉,即使5日、10日均线尚未出现死叉,亦应及时减仓.
　　2、假如MACD指标死叉后股价并未出现大幅下跌,而是回调之后再度拉升,此时往往是主力为掩护出货而再最后一次拉升,高度极为有限,此时形成的高点往往是一波行情的最高点,判断顶部的标志是“价格、MACD”背离,即当股价创出新高,而MACD却未能同步创出新高,两者的走势出现背离,这是股价见顶的可靠信号.
　　TRIX TRIX(Triple Exponentially Smoothed Moving Average）中文名称：三重指数平滑移动平均,长线操作时采用本指标的讯号,可以过滤掉一些短期波动的干扰,避免交易次数过于频繁,造成部分无利润的买卖,及手续费的损失.本指标是一项超长周期的指标,长时间按照本指标讯号交易,获利百分比大于损失百分比,利润相当可观.
　　运用原则
　　打算进行长期控盘或投资时,趋向类指标中以TRIX最适合.
　　TRIX由下向上交叉TMA时,买进.
　　TRIX由上向下交叉TMA时,卖出.
　　TRIX剑法请参考MACD剑法说明.
　　动向指数(DMI)
　　动向指数又叫移动方向指数或趋向指数.是属于趋势判断的技术性指标,其基本原理是通过分析股票价格在上升及下跌过程中供需关系的均衡点,即供需关系受价格变动之影响而发生由均衡到失衡的循环过程,从而提供对趋势判断的依据.
　　动向的指数有三条线：上升指标线,下降指标线和平均动向指数线.三条线均可设定天数,一般为14天.
　　动向指数在应用时,主要是分析上升指标＋DI,下降指标－DI和平均动向指数ADX三条曲线的关系,其中＋DI和－DI两条曲线的走势关系是判断出入市的讯号,ADX则是对行情趋的判断讯号.
　　升指标＋DI和下降指标－DI的应用法则
　　①走势在有创新高的价格时,＋DI上升,－DI下降.因此,当图形上＋DT14从下向上递增突破－DT14时,显示市场内部有新的多头买家进场,愿意以较高的价格买进,因此为买进讯号.
　　②相反,当－DI14从下向上递增突破＋DI14时,显示市场内部有新的空头卖家出货,愿意以较低价格沽售,因此为卖出讯号.
　　③当走势维持某种趋势时,＋DI14和－DI14的交叉突破讯号相当准确,但走势出现牛皮盘档时,应＋DI14和－DI14发出的买卖讯号视为无效.
　　平均动向指标ADX的应用法则
　　①趋势判断.当行情走势朝向单一方向发展时,无论是涨势或跌势,ADX值都会不断递增.因此,当ADX值高于上日时,可以断定当前市场行情仍在维持原有趋势,即股价会继续上涨,或继续下跌.特别是当＋DI14与ADX同向上升,或－DI与ADX同向上升时,表示当前趋势十分强劲.
　　②牛皮市判断.当走势呈牛皮状态,股价新高及新低频繁出现,＋DI和－DI愈走愈近,反复交叉,ADX将会出现递减.当ADX值降低至20以下,且出现横向移动时,可以断定市场为牛皮市.此时趋势无一定动向,投资者应持观望,不可认为±DI14发出的讯号入市.
　　③转势判断.当ADX值从上涨高点转跌时,显示原有趋势即将反转,如当前处于涨势,表示跌势临近,如当前处于跌势,则表示涨势临近.此时±DI有逐渐靠拢或交叉之表现.ADX在高点反转斩数值无一定标准,一般以高度在50以上转跌较为有效.观察时,ADX调头向下,即为大势到顶或到底之讯号.当走势维持某种趋势时,＋DI14和－DI14的交叉突破讯号相当准确,但走势出现牛皮盘档时,应将＋DI1L4和－DI14发出的买卖讯号视为无效.
　　EXPMA（Exponential Moving Average）
　　中文名称：指数平均数
　　本指标原属于均线型指标,但是EXPMA是以交叉为主要的讯号,因此,本说明将其归入趋向型指标.
　　因为移动平均线计算时,必须采用前N天的价格综合平均,平均线的走向,受制于前N天的价格高低,而不是以现在的价格高低决定平均线的走向,因此,其交叉讯号经常落后行情数日时间.例如股价已经反转下跌,但是,移动平均线因为平滑的关系,采用前N天的价格,为计算因子的结果,造成均线仍然持续上升,无法迅速反应股价的下跌,等待均线相对反应的时候,股价早已下跌一段幅度.
　　为了解决移动平均线落后的问题,分析学家另外寻求EXPMA及VMA…等类型均线指标,用以取代移动平均线,EXPMA正是在这种环境下被广泛采用.另一方面,EXPMA可以随股价的快速移动,立即调整方向,有效地解决讯号落后的问题.
　　BRAR源起于日本,图表外观看似西方技术指标,实则蕴含东方“气”的哲学,“气极则衰,衰极则盛”,是我们中国太极阴阳循环的道理,股市群众的情绪,更是将“阳盛则衰,阴盛则强”的道理,发挥得淋漓尽致,BRAR就是从这层道理上衍生出来的,读者如果无法从这个角度看待BRAR,则很难渗透BRAR指标的内涵.
　　BR是一种“情绪指标”,套句西方的分析观点,就是以“反市场心理”的立场为基础,当众人一窝蜂的买股票,市场上充斥着大大小小的好消息,报章杂志纷纷报道经济增长率大幅上扬,刹那间,前途似乎一片光明,此时,你应该断然离开市场.相反地,当群众已经对行情失望,市场一片看坏的声浪时,你应该毅然决然的进场默默承接.无论如何,这一条路是孤独的,你必须忍受寂寞,克服困难走和别人相反的道路.
　　AR是一种“潜在动能”.由于开盘价乃是股民经过一夜冷静思考后,共同默契的一个合理价格,那么,从开盘价向上推升至当日最高价之间,每超越一个价位都会损耗一分能量.当AR值升高至一定限度时,代表能量已经消耗殆尽,缺乏推升力道的股价,很快的就会面临反转的危机.相反地,股价从开盘之后并未向上冲高,自然就减少能量的损耗,相对的也就屯积保存了许多累积能量,这一股无形的潜能,随时都有可能在适当成熟的时机暴发出来.
　　我们一方面观察BR的情绪温度,一方面追踪AR 能量的消长,以这个角度对待 BRAR的变化,用‘心’体会股价的脉动,这是使用BRAR的最高境界.
　　能量指标(CR) 先在N日内统计强势累加HIGHN和与弱势累加和LOWN.若某日的最高价高于昨日中价,则将今日最高价与昨日中价的差累加到HIGHN中；若某日的最低价低于昨日中价,则将昨日中价与今日最低价的差累加到中LOWN.
　　VR
　　VR（Volitility Volumle Ratio）中文名称：成交量变异率
　　主要的作用在于以成交量的角度测量股价的热度,不同于AR、BR、CR的价格角度,但是却同样基于“反市场操作”的原理为出发点.和VR指标同性质的指标还有PVT、PVI、NVI、A/DVOLUME……等,本文中仅例举VR一项.
　　对于以“反市场操作”的原理使用VR指标,看起来似乎很简单,实则内部蕴藏玄机,“反市场操作”的背后还有“反反市场操作”,如同“反间谍”的背后还有“反反间谍”,这个市场“螳螂捕蝉,黄雀在后”尔虞我诈,投资人无不须时时谨慎提防.
　　当你认为盲目的群众绝对是错误的时候,群众却可能是对的.所以,什么时候该脱离群众?什么时候该附和群众?这是VR指标最大的课题.如果你追求真理!那么,股票市场有一个真理,也是唯一的股市真理—“没有道理的道理”.
　　PSY 心理线,是一种建立在研究投资人心理趋向基础上,将某段时间内投资者倾向买方还是卖方的心理与事实转化为数值,形成人气指标,做为买卖股票的参数
　　OBV OBV线亦称OBV能量潮,是将成交量值予以数量化,制成趋势线,配合股价趋势线,从价格的变动及成交量的增减关系,推测市场气氛.OVB的理论基础是市场价格的变动必须有成交量配合,价格的升降而成交量不相应升降,则市场价格的变动难以继续.
　　OBV线系依据成交量的变化统计绘制而成,因此OBV线属于技术性分析与属于经济性的基本分析无关.
　　OBV线为股市短期波动的重要判断方法,但运用OBV线应配合股价趋势予以研判分析.
　　OBV线能帮助确定股市突破盘局后的发展方向.
　　OBV的走势,可以局部显示出市场内部主要资金的移动方向,显示当期不寻常的超额成交量是徘徊于低价位还是在高价位上产生,可使技术分析者领先一步深入了解市场内部原因.
　　OBV线对双重顶（M头）第二个高峰的确定有较为标准的显示,当股价自双重顶第一个高峰下跌又再次回升时,如果OBV线能随股价趋势同步上升,价量配合则可能持续多头市场并出现更高峰,但是相反的,股价再次回升时,OBV线未能同步配合,却见下降,则可能即将形成第二个峰顶完成双重顶的型态,并进一步导致股价上涨反转回跌.
　　OBV线适用范围比较偏向于短期进出,与基本分析丝毫无关.同时OBV也不能有效反效反映当期市场的转手情况
　　ASI
　　ASI（Accumulation Swing Index）中文名称：振动升降指标
　　由 Welles Wilder所创.ASI企图以开盘、最高、最低、收盘价构筑成一条幻想线,以便取代目前的走势,形成最能表现当前市况的真实市场线（RealMarket）.韦尔达认为当天的交易价格,并不能代表当时真实的市况,真实的市况必须取决于当天的价格,和前一天及次一天价格间的关系,他经过无数次的测试之后,决定了ASI计算公式中的因子,最能代表市场的方向性.由于ASI相对比当时的市场价格更具真实性,因此,对于股价是否真实的创新高或新低点,提供了相当精确的验证,又因ASI精密的运算数值,更为股民提供了判断股价是否真实突破压力,或支撑的依据.
　　ASI和OBV同样维持“N”字型的波动,并且也以突破或跌破“N”型高、低点,为观察ASI的主要方法.ASI不仅提供辨认股价真实与否的功能?另外也具备了“停损”的作用,及时地给投资人多一层的保护.
　　EMV
　　由“Cycle In The StockMarket”作者Richard W·Arms Jr,根据等量图(Equivolume Charting)原理制作而成.如果较少的成交量便能推动股价上涨,则EMV数值会升高,相反的,股价下跌时也仅伴随较少的成交量,则EMV数值将降低.另一方面,倘若价格不涨不跌,或者价格的上涨和下跌,都伴随着较大的成交量时,则EMV的数值会趋近于零.
　　这个公式原理运用的相当巧妙,股价在下跌的过程当中,由于买气不断的萎靡退缩,致使成交量逐渐的减少,EMV数值也因而尾随下降,直到股价下跌至某一个合理支撑区,捡便宜货的买单促使成交量再度活跃,EMV数值于是作相对反应向上攀升,当EMV数值由负值向上趋近于零时,表示部分信心坚定的资金,成功的扭转了股价的跌势,行情不但反转上扬,并且形成另一次的买进讯号.
　　行情的买进讯号发生在EMV数值,由负值转为正值的一刹那,然而股价随后的上涨,成交量并不会很大,一般仅呈缓慢的递增,这种适量稳定的成交量,促使EMV数值向上攀升,由于头部通常是成交量最集中的区域,因此,市场人气聚集越来越多,直到出现大交易量时,EMV数值会提前反应而下降,行情已可确定正式反转,形成新的卖出讯号.
　　EMV运用这种成交量和人气的荣枯,构成一个完整的股价系统循环,本指标引导股民藉此掌握股价流畅的节奏感,一贯遵守EMV的买进卖出讯号,避免在人气汇集且成交热络的时机买进股票,并且在成交量已逐渐展现无力感,而狂热的群众尚未察觉能量即将用尽时,卖出股票并退出市场.
　　WVAD WVAD(William's Variable Accumulation Distribution),中文名称：威廉变异离散量
　　该指标由Larry Williams所创.是一种将成交量加权的量价指标.其主要的理论精髓,在于重视一天中开盘到收盘之间的价位,而将此区域之上的价位视为压力,区域之下的价位视为支撑,求取此区域占当天总波动的百分比,以便测量当天的成交量中,有多少属于此区域.成为实际有意义的交易量.
　　如果区域之上的压力较大,将促使WVAD变成负值,代表卖方的实力强大,此时应该卖出持股.如果区域之下的支撑较大,将促使WVAD变成正值,代表买方的实力雄厚,此时应该买进股票.
　　WVAD正负之间,强弱一线之隔.非常符合我们推广的东方哲学技术理论,由于模拟测试所选用的周期相当长,测试结果也以长周期成绩较佳.因此,笔者建议长期投资者适合使用,如同EMV使用法则一样,应该在一定的投资期限内,不断的根据WVAD讯号将交易买卖,以求得统计盈亏概率的成果.
　　RSI
　　相对强弱指数是通过比较一段时期内的平均收盘涨数和平均收盘跌数来分析市场买沽盘的意向和实力,从而作出未来市场的走势.
　　W%R
　　威廉指标WR是一种对市场的超买与超卖的情况进行分析的指标,同时也是对市场的强弱分界进行分析的指标.威廉指标WR在实战分析中的应用是比较广泛的,因此,投资者既可以通过电脑计算威廉指标的指标值,同时也可以自己计算威廉指标的数值,所以投资者在使用威廉指标之前,应该把威廉指标的计算原理弄清楚.
　　KDJ 随机指数,是期货和股票市场常用的技术分析工具.它在图表上是由％K和％D两条线所形成,因此也简称KD线.随机指数在设计中综合了动量观念,强弱指数和移动平均线的一些优点,在计算过程中主要研究高低价位与收市价的关系,即通过计算当日或最近数日的最高价,最低价及收市价等价格波动的真实波幅,反映价格走势的强弱势和超买超卖现象.因为市势上升而未转向之前,每日多数都会偏于高价位收市,而下跌时收市价就常会偏于低位.随机指数还在设计中充分考虑价格波动的随机震幅和中,短期波动的测算,使其短期测市功能比移动平均线更准确有效,在市场短期超买超卖的预测方面,又比强弱指数敏感.因此,随机指数作为股市的中,短期技术测市工具,颇为实用有效.
　　ROC
　　ROC（Rate Of Change）中文名称：变动率指标,是由 Gerald App1e 和 FredHitschler两人,在《Stock Market Trading Systems》一书所共同发表的.ROC指标可以同时监视常态性和极端性两种行情,等于综合了RSI、W％R、KDJ、CCI四种指标的特性.
　　ROC也必须设定天线和地线.但是却拥有三条天线和三条地线（有时候图形上只须画出各一条的天地线即可）.和其他的超买超卖指标不同,而且天地线的位置既不是80和20,也不是＋100和－100,ROC指标的天地线位置是不确定的.
　　什么是不确定的位置呢?
　　ROC不是介于0～100之间波动的,它以0为中轴线,可以上升至正无限大,也可以下跌至负无限小.但是基本上ROC指标线的上下幅度,都会保持有限度的波动,不会无限制的扩张.我们从公式概说①步骤中可以看出,ROC指标主要的内涵,在于股价和12天前价格的距离,为什么呢?我们假设12天前的价格是一根柱子,而现在的价格是一头牛,两者之间绑着一条长短不等的绳子,在这条绳子的范围之内（常态范围）,牛可以正常的走动吃草,但是每一根柱子上都绑着一头牛,每一条绳子的长度都不同.因此,每一头牛（个股）可以自由走动的距离也不同.同样的,现在的价格和12天前的价格之间,也存在着差距的限制,而每一只股票和它12天前的差距限值也不相同,这就是ROC指标第一条的超买超卖线距离,随着个股的不同而有所不同的原理.
　　牛安静地吃草,就是所谓的“处于常态范围”之内,可是,牛（股价）也可能会发狂,挣脱绳索拔足狂奔,这会演变成”极端行情”.那么,我们就以0轴到第一条超买或超卖线的距离,往上和往下拉一倍、两倍的距离,再画出第二条、第三条超买超卖线,则图形上就会出现上下各三条的天地线.
　　DMA
　　利用两条不同期间的平均线,计算差值之后,再除以基期天数DMA线向上交叉AMA线,做买DMA线向下交叉AMA线,做卖.
　　DMA指标也可观察与股价的背离.
　　BOLL
　　该指标由John Bollinger设计,利用统计学原理标准差求其信赖区间,本指标相较Envelopes,更能随机调整其变异性,上下限之范围不被固定,随股价之变动而变动.
　　BIAS 乖离率,是移动平均原理派生的一项技术指标,其功能主要是通过测算股价在波动过程中与移动平均线出现偏离的程度,从而得出股价在剧烈波动时因偏离移动平均趋势而造成可能的回档或反弹,以及股价在正常波动范围内移动而形成继续原有势的可信度.
　　乖离度的测市原理是如果股价偏离移动平均线太远,不管股份在移动平均线之上或之下,都有可能趋向平均线.而乖离率则表示股价偏离趋向指标的百分比值.
　　CCI CCI（Commodity Channel lndex ）中文名称：顺势指标
　　本指标是由DonaldLambert所创,专门测量股价是否已超出常态分布范围.属于超买超卖类指标中较特殊的一种,波动于正无限大和负无限小之间.但是,又不须要以0为中轴线,这一点也和波动于正无限大和负无限小的指标不同.然而每一种的超买超卖指标都有“天线”和“地线”.除了以50为中轴的指标,天线和地线分别为80和20以外,其他超买超卖指标的天线和地线位置,都必须视不同的市场、不同的个股特性而有所不同.独独CCI指标的天线和地线方别为＋100和－100.这一点不仅是原作者相当独到的见解,在意义上也和其他超买超卖指标的天线地线有很大的区别.读者们必须相当了解他的原理,才能把CCI和下面几章要介绍的BOLLINGERBANDS、ROC指标,做一个全面完整的运用.
　　什么是超买超卖指标?顾名思义,“超买”就是已经超出买方的能力,买近股票的人数超过了一定比例.那么,根据“反群众心理”,这时候应该反向卖出股票.“超卖”则代表卖方卖股票卖过了头,卖股票的人数超过一定比例时,反而应该买进股票.这是在一般常态行情下,经常最被重视的反市场、反群众理论.但是,如果行情是超乎寻常的强势,则超买越卖指标会突然间失去方向,行情不停的持续前进,群众似乎失去了控制,对于股价的这种脱序行为,CCI指标提供了不同角度的看法.
　　按照波浪理论的原理,股价以5波的方式前进.而发展到最后第5波阶段时,无论处于上涨波或下跌波,都是行情波动最凶、最猛的时候,群众毫无理性的疯狂,股价在很短的时间内,加速度完成最大幅度的波动.
　　有些股民想在最安全的范围内买卖股票.但是对于部分冒险性、赌性较高的股民而言,他们宁可选择在高风险的环境下,介入速度快、利润大的市场.这种市场经常是一翻两瞪眼,下赌注要快,逃得也要快!可以让人赌得痛快淋漓,给赌性坚强的股民一种快刀斩乱麻的畅快感.
　　如果说以0～100为范围的超买超卖指标,专门是为常态行情设计的.那么,CCI指标就是专门对付极端行情的.也就是说,在一般常态行情下,CCI指标不会发生作用.当CCI扫描到异常股价波动时,战斗机立刻升空做战,而且立求速战速决,胜负瞬间立即分晓,赌输了也必须立刻加速逃逸!
　　注意!CCI的“天线”是＋100,“地线”是－100,这个范围也有可能因为个股股性改变而稍有变动,这可要靠各位读者明察秋毫加以增减.但是,大体上不会差异太大.